当特斯拉Robotaxi 行将动身，当你的手机 AI 助手越来越 “灵敏”，背后的电路板正在阅历一场技艺创新。2025 年以来，PCB行业迎来多厚利好，从 AI 数据中心到新动力汽车，从折叠手机到机器东谈主，各种电子开采的升级正鼓动 PCB 需求暴增，国内厂商加快扩产高端产能，一场 “电路板创新” 正在献技。底下是笔者归纳总结的行业增长主要开头。

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一、AI 办事器 “吃掉” 大皆电路板：一块板资本涨 3 倍

走进英伟达的AI 办事器工场，你会发现这里的电路板和传统电脑澈底不同 ——20 多层的 “超等电路板” 密密匝匝布满芯片，一块板的价钱额外于粗糙办事器的 3 倍。这是因为 AI 考研需要海量数据（维权）传输，迫使 PCB 层数从传统的 8 层提高至 20-30 层，材料也换成了高速低损耗的特种板材。博通最新的 Tomahawk 6 芯片带宽达 102.4Tbps，配套的 PCB 需要更精密的清楚贪图，国内厂商生益科技的高速覆铜板（CCL）已打入供应链，这种材料价钱是粗糙板材的 5 倍以上。

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胜宏科技、沪电股份等头部厂商的AI办事器PCB订单已排至2026年Q1，部分企业以致需24小时满产。英伟达 GB200 办事器的 PCB 取舍 6 阶 24 层 HDI 工艺，单台用量是传统办事器的 5 倍。祯祥证券经营所指出2025 年全球 18 层以上高多层 PCB 产值增速达 41.7%。

二、新动力车电子化提速车载PCB 价值量翻倍

比亚迪刀片电板惩办系统内，12 层柔性 PCB 与 3OZ 厚铜板组成三电纵容中枢。景旺电子工程师先容，新动力车单车 PCB 价值量达 1500-2000 元，是传统燃油车 2 倍，L2 + 自动驾驶域纵容器更需 16 层 HDI 板，价钱粗鲁 5000 元。特斯拉其智驾域控板取舍 Any-Layer HDI 工艺，激光钻孔直径仅 0.1mm，国内厂商市占率从 2023 年 30% 提高至 45%。招商证券追踪炫耀，2025 年 Q1 国内车载 PCB 厂商产能欺诈率超 95%，77GHz 雷达板录用周期延长至 10 周。

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光大证券经营炫耀，2025 年全球汽车 PCB 阛阓范畴达 94 亿好意思元，特斯拉 Robotaxi 带动 77GHz 毫米波雷达板量产。

三、挥霍电子“卷” 集成度：手机主板面积削弱 20%

你的下一部折叠手机可能藏着更“灵敏” 的电路板。iPhone 16 Pro 的主板面积比上一代削弱 20.7%，却塞进了更多 AI 芯片，这成绩于类载板（SLP）工艺 —— 通过激光钻孔和积层技艺，让清楚密度提高 3 倍。鹏鼎控股当作苹果中枢供应商，2025 年砸 50 亿元扩产高端 HDI 产线，淮安工场的 SLP 板产能提高 50%。

不仅仅手机，ai pc 的兴起也在编削电路板姿色。搭载 AI 芯片的条记本电脑需要更高层数的 PCB，以维持高速数据处理，生益电子的高阶 HDI 板已打入微软、谷歌的供应链。“当今 AI PC 的 PCB 订单每月增长 20%，” 。 招商证券指出：AI 终局升级鼓动 HDI 板在挥霍电子领域的渗入率提高至 35% 以上。

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四、机器东谈主产业化加快PCB 需求结构性爆发

宇树科技四足机器东谈主巡检系统中，10 层抗电磁烦躁 PCB 达成变电站开采实时监测。优必选 Walker S 东谈主形机器东谈主谬误源流板取舍高频材料，确保动作纵容零蔓延。机器东谈主 PCB 需满足高密度布线与高可靠性条目，宇树科技、优必选等企业的行业落地鼓动 PCB 向高频高速升级，永久成漫空间渊博。

行业景气度络续机构看好事迹弹性

招商证券指出，2024-2029 年全球 PCB 阛阓范畴 CAGR 达 5.2%，AI 办事器、800G 交换机及机器东谈主应用源流行业毛利率提高 3-5 个百分点。

行业不雅察：光大证券觉得，PCB 行业正处于 “技艺升级 + 国产替代” 双周期共振期，胜宏科技、生益科技等企业凭借产能与技艺上风，有望在 AI 算力、汽车电子及机器东谈主领域络续粗鲁，行业景气周期或延续至 2026 年。

底下是笔者给环球梳理的中枢意见：

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[资讯追踪之近期追溯]

一、事件：英伟达、AMD、高通等好意思国公司纷纷晓谕和沙特配合，提供先进算力的AI芯片，匡助沙特配置主权AI。

在事件利好指点下，【资讯追踪】在6月4日硬核研报，挖掘著作：标题--该公司AI算力卡、数据中心UBB交换机阛阓份额还是悄然跃居至全球第一（胜宏科技）。

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二、事件：被誉为“全球航空航天界奥林匹克”的第55届巴黎－布尔歇海外航空航天博览会（以下简称“巴黎航展”）拉开帷幕；

在事件利好指点下，【资讯追踪】在6月18日盘中特供，挖掘著作：标题--巴黎海外航空航天伸开幕 公司主要产物是军用车辆东谈主机环系统内饰、弹药装备、军用车辆扶助装备、军用车辆通讯装备、无东谈主机等（朔方长龙）。

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为了帮环球把合手结构牛行情，今晚10点发布的《萍踪早知谈》专栏整理了对于“半导体”、“水利”等题材的后劲名单。

《萍踪早知谈》是南边财经全媒体集团旗下专科证券盘问机构——越声搭理推出聚焦A股投资萍踪的盘前资讯，每个来回日前晚上10点推送，匡助投资者萍踪早知谈，投资快一步。

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《萍踪早知谈》旧年12月收拢机器东谈主，节前又实时收拢机器东谈主2.0行情，节后又重心保举了多个DeepSeek的关系公司，订阅的读者获益匪浅。

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